Investment‑Grundlagen für Startup‑Gründer: Klarheit, Kapital, Kurs setzen

Die Sprache des Kapitals: Begriffe, die jeder Gründer beherrschen sollte

Pre‑Money und Post‑Money einfach erklärt

Pre‑Money ist die Bewertung vor dem Geld, Post‑Money danach. Investiert ein Fonds 1 Million in eine Pre‑Money von 4 Millionen, liegt die Post‑Money bei 5 Millionen und Ihr Anteil sinkt entsprechend. Nutzen Sie diese Logik, um Verwässerung früh zu kalkulieren und teilen Sie Ihre Rechenwege in den Kommentaren.

SAFE, Wandeldarlehen und direkte Eigenkapitalrunde

SAFE ist schnell und flexibel, ein Wandeldarlehen bringt Zinsen und Fälligkeiten, Equity ist endgültig und klar. Frühphasen bevorzugen oft SAFEs mit Valuation Cap und Discount. Doch Details zählen: Trigger Events, Most Favored Nation, und Zinsmechaniken. Welche Instrumente nutzen Sie gerade? Schreiben Sie uns Ihre Überlegungen.

Runway, Burn Rate und Meilensteine ausrichten

Runway ist Ihre Zeit bis zum Geldende, Burn Rate der monatliche Abfluss. Gründerin Lena verlängerte ihren Runway, indem sie Meilensteine an Investorenlogik koppelte: Produkt‑MVP, zehn zahlende Kunden, dann Fundraising. Planen Sie ähnlich konsequent und sagen Sie uns, welcher Meilenstein bei Ihnen Vertrauen schafft.

Cap Table ohne Chaos: Verwässerung smart managen

Verwässerung Schritt für Schritt an einem Zahlenbeispiel

Aus 80 Prozent Gründeranteil werden nach ESOP‑Pool von 10 Prozent und Seed‑Investment schnell 60 bis 65 Prozent. Rechnen Sie Pool‑Erweiterungen prä‑ oder post‑Money sauber durch, dokumentieren Sie Annahmen und visualisieren Sie Szenarien. Probieren Sie unsere Denkmuster aus und kommentieren Sie, welche Annahmen bei Ihnen am realistischsten sind.

ESOP richtig planen: Fairness trifft Strategie

Ein 10‑bis‑15‑Prozent‑Pool ist üblich, aber Timing ist entscheidend. Lenas Team reservierte früh 12 Prozent und gewann Top‑Talente, ohne spätere Runden zu blockieren. Legen Sie klare Vesting‑Regeln fest und kommunizieren Sie transparent. Wie groß ist Ihr aktueller Pool und warum? Teilen Sie Ihre Erfahrungen mit der Community.

Pro‑rata‑Rechte und Reserven für die Zukunft

Pro‑rata sichert Bestandsinvestoren das Recht, ihre Quote zu halten; Sie sichern sich dadurch planbare Folgefinanzierungen. Reserven im Cap Table vermeiden Not‑Erweiterungen unter Zeitdruck. Denken Sie in Runde‑n‑übergreifenden Pfaden. Welche Reserven planen Sie für zwei Runden voraus? Schreiben Sie uns Ihre Strategie.

Von Idee zu Runde: Pre‑Seed, Seed und Series A im Vergleich

Pre‑Seed: Team, Tempo und glaubwürdige Hypothesen

Im Pre‑Seed zählen Team‑Stärke, Marktgespür und Geschwindigkeit. Eine klare Hypothese, frühe Nutzerinterviews und ein klickbarer Prototyp überzeugten Lenas Angel‑Runde in sechs Wochen. Zeigen Sie Lernkurven, nicht Perfektion. Was ist Ihr stärkstes Pre‑Seed‑Signal? Teilen Sie es und inspirieren Sie andere Gründer.

Seed: Traktion, Unit Economics und Fokus

In der Seed‑Runde suchen Investoren nach wiederholbaren Mustern: stabile Conversion, sinkende CAC, ansteigende Retention. Dokumentieren Sie Kohorten und zeigen Sie, wie jeder Euro die Maschine antreibt. Welche Kennzahl beweist bei Ihnen Produkt‑Markt‑Fit am besten? Diskutieren Sie mit uns in den Kommentaren.

Series A: Skalierbarkeit, Governance und Pfad zur Profitabilität

Für Series A braucht es Planbarkeit: verlässliche Pipeline, wiederholbarer Vertrieb, klare Governance. Ein monatliches Operating Review und Forecast‑Trefferquoten über 80 Prozent schaffen Vertrauen. Welche Prozesse bauen Sie gerade auf, um skalierbar zu werden? Abonnieren Sie und berichten Sie über Ihre Fortschritte.

Bewertung in der Praxis: Methoden, Märkte, Messbarkeit

Comps funktionieren, wenn Sie Ähnlichkeit sauber begründen: Geschäftsmodell, Wachstum, Bruttomarge, Marktphase. Erklären Sie Abweichungen offen, statt sie zu verstecken. So gewann Lena Akzeptanz für eine Cap‑Grenze im SAFE. Welche Comps passen zu Ihrem Markt? Teilen Sie Ihre Auswahl und Logik.

Term Sheets lesen wie ein Profi

1x non‑participating bedeutet: Investoren bekommen zuerst ihr Investment zurück oder wandeln, je nachdem, was besser ist. Participating stapelt oben drauf. Rechnen Sie mit Exit‑Szenarien und verstehen Sie echte Auswirkungen. Wollen Sie eine Beispielrechnung sehen? Schreiben Sie Ja in die Kommentare und wir liefern.

Term Sheets lesen wie ein Profi

Down‑Rounds tun weh. Full Ratchet schützt Investoren stark, Weighted Average ist fairer. Simulieren Sie, wie eine niedrigere Folgerunde Share‑Counts verschiebt. Lena verhandelte erfolgreich Weighted Average, indem sie Pipeline‑Beweise lieferte. Welche Klauseln sind für Sie verhandelbar? Teilen Sie Ihre Prioritäten.

Investorensuche und der Pitch, der hängen bleibt

Bauen Sie eine fokussierte Liste aus 30 bis 50 Investoren, die Branche, Phase und Ticketgröße wirklich abdecken. Verknüpfen Sie Warm‑Intros mit relevanten Proof Points. Welche Funds stehen auf Ihrer Shortlist und warum? Kommentieren Sie und erhalten Sie Feedback aus der Community.

Investorensuche und der Pitch, der hängen bleibt

Starten Sie mit einer klaren Veränderungsthese, zeigen Sie Schmerz, Produkt und Traktion in drei Akten. Als Lenas HDMI‑Adapter im Meeting streikte, pitchte sie nur mit Kundenstimmen – und gewann. Was ist Ihr stärkster Opening‑Satz? Teilen Sie ihn und inspirieren Sie andere.